بازار طلا و سکه و ارز در حالی معاملات امروز را آغاز میکند که روز دوشنبه، جهش همزمان در نرخ ارز و فلزات گرانبها، فضای معاملاتی را وارد فاز رکوردزنی کرد و چند سطح قیمتی مهم در بازار داخلی جابهجا شد.
در چنین شرایطی، پیام اصلی به فعالان اقتصادی «تداوم فشارهای تورمی» و «تعمیق نااطمینانی» است؛ دو متغیری که معمولاً به افزایش تقاضای احتیاطی برای داراییهای پوششدهنده ریسک (ارز و طلا) منجر میشود و اجازه نمیدهد موجهای اصلاحی، بهسرعت تبدیل به روند کاهشی پایدار شوند.
آنچه در معاملات دوشنبه دیده شد، صرفاً یک رشد عددی نبود؛ بلکه ترکیبی از افزایش انتظارات تورمی، تغییر رفتار معاملهگران و حساسیت بازار به کمبود عرضه مؤثر را منعکس میکرد. در بازار ارز، عبور از کانال ۱۳۰ هزار تومان و تثبیت بالای این محدوده، از نگاه بخش قابلتوجهی از معاملهگران، سیگنال تقویت «کفهای جدید» تلقی میشود. همزمان در بازار طلا و سکه، همافزایی نرخ دلار داخلی با نوسانات اونس جهانی، موتور محرک رشد را روشن نگه داشت؛ بهگونهای که حتی با وجود برگشتهای مقطعی، فشار تقاضا در نرخهای بالا نیز تخلیه نشد و بازار با «نوسان در سقفها» به کار خود ادامه داد.
قیمت دلار آزاد روز دوشنبه با گپ مثبت و در محدوده ۱۳۱ هزار تومان بازگشایی شد، در ادامه تا ۱۳۱ هزار و ۶۶۰ تومان پیش رفت، سپس با تغییر فاز بازار تا ۱۲۹ هزار و ۹۷۰ تومان عقب نشست و دوباره در نیمه دوم روز به سمت سطوح بالاتر برگشت و نهایتاً در نرخ ۱۳۰ هزار و ۶۹۰ تومان بسته شد؛ یعنی ثبت رشد روزانه در حدود ۲ هزار و ۳۰۰ تومان و حفظ کانال ۱۳۰ هزار تومان.
کارشناسان اقتصادی این رفتار رفتوبرگشتی را نشانهای از «تقابل عرضههای کوتاهمدت با موج تقاضا» میدانند؛ تقاضایی که بخشی از آن به تسویهها و نیازهای فصلی (از جمله پایان سال میلادی) و بخشی دیگر به افزایش پوشش ریسک توسط خانوارها و بنگاهها مرتبط میشود.
تحلیلگرانبازار ارز معتقدند با تداوم تسویههای پایان سال میلادی، رشد انتظارات تورمی و نبود عرضه مؤثر و پایدار، احتمال ادامه نوسان افزایشی در روزهای باقیمانده هفته بالا است. از منظر تکنیکال، بازه ۱۳۰ هزار تومان تا ۱۳۱ هزار و ۸۰۰ تومان بهعنوان دامنه نوسان کوتاهمدت مطرح میشود؛ محدودهای که در صورت افزایش فشار تقاضا، میتواند زمینه تلاش بازار برای تثبیت در کانال ۱۳۱ هزار تومان را فراهم کند. با این حال، کارشناسان تأکید دارند هرگونه سیگنال سیاسی، خبر مذاکراتی یا مداخله محدود بازارساز (حتی کوتاهمدت) میتواند از شتاب رشد بکاهد و الگوی نوسان را موقتاً به سمت تعادل یا اصلاح محدود سوق دهد؛ اما در شرایط فعلی، سناریوی غالب همچنان «متمایل به بالا» ارزیابی میشود.
پیشران طلا و سکه؛ همجهتی دلار داخلی و اونس جهانی
بازار طلا و سکه در روز دوشنبه، تحت تأثیر جهش دلار تا کانال ۱۳۱ هزار تومان و همزمانی آن با ثبت سقفهای جدید در اونس جهانی، مسیر صعودی را تجربه کرد.
سکه امامی در مقاطعی تا محدوده ۱۴۴ میلیون تومان پیش رفت و هر گرم طلای ۱۸ عیار نیز حوالی ۱۳ میلیون و ۷۲۰ تا ۱۳ میلیون و ۷۳۰ هزار تومان معامله شد و حتی لحظاتی ۱۳ میلیون و ۸۳۲ هزار تومان را لمس کرد. فعالان بازار معتقدند وقتی دو متغیر اصلی قیمتساز (دلار داخلی و طلای جهانی) همجهت حرکت میکنند، وزن نیروهای صعودی بیشتر میشود و اصلاحها معمولاً کوتاه و محدود میماند؛ مگر اینکه یک عامل بیرونی قدرتمند (مانند افت معنادار دلار یا ریزش محسوس اونس) تعادل را برهم بزند.
در بازار جهانی، اونس طلا پس از تجربه رشد تا ۴۳۴۹ دلار، وارد فاز اصلاح شد و در زمان تنظیم این گزارش حوالی ۴۲۹۰ دلار معامله میشود؛ ضمن آنکه در ساعات صبح حتی تا ۴۲۸۲ دلار نیز عقبنشینی کرده بود. برداشت غالب تحلیلگران این است که این افت، فعلاً بیشتر ماهیت «اصلاح پس از هیجان خرید» دارد تا تغییر روند؛ زیرا سطح نااطمینانیهای جهانی و ریسکهای ژئوپلیتیک، همچنان نقش طلا بهعنوان دارایی امن را پررنگ نگه داشته است. با این حال، ادامهدار شدن اصلاح اونس میتواند سرعت رشد بازار داخلی را کاهش دهد، هرچند در صورت تقویت مجدد دلار در داخل، اثر کاهشی اونس ممکن است خنثی یا محدود شود.
تداوم نااطمینانیهای اقتصادی، ابهام در چشمانداز سیاستهای پولی و مالی و نگرانی نسبت به حفظ قدرت خرید، موجب شده تقاضای احتیاطی برایارز و طلا در سطح بالایی باقی بماند. نتیجه این وضعیت آن است که حتی اگر بازار در مقاطعی با خبرهای سیاستی یا عرضههای مقطعی مواجه شود، اثر این سیگنالها غالباً کوتاهمدت است و روند غالب بهسرعت به مسیر قبلی بازمیگردد.
در چنین فضایی، معاملهگران بیشتر به «مدیریت ریسک» فکر میکنند تا شکار قیمتهای ارزان؛ بنابراین هر اصلاحی، میتواند از سمت خریداران جدید با تقاضا مواجه شود و دوباره قیمتها را به سمت سطوح بالاتر سوق دهد.
برآیند دادههای روز دوشنبه نشان میدهد بازارها تحتتأثیر همزمان چند عامل کلیدی حرکت میکنند: از یکسو انتظارات تورمی و کمبود عرضه مؤثر در داخل، و از سوی دیگر ریسکهای بینالمللی و نااطمینانی نسبت به اقتصاد جهانی که جایگاه طلا را تقویت کرده است.
در نتیجه، سناریوی محتمل در کوتاهمدت «تداوم نوسان در سطوح بالا» است؛ به این معنا که بازار میتواند میان اصلاحهای محدود و بازگشتهای سریع در رفتوبرگشت باشد. در این چارچوب، رفتار دلار در محدوده ۱۳۰ تا ۱۳۱ هزار و ۸۰۰ تومان و واکنش بازار طلا به جهتگیری اونس جهانی، دو قطب اصلی تعیینکننده مسیر معاملات امروز و روزهای پیشرو خواهند بود.
روز دوشنبه قیمت دلار آزاد معاملات خود را با گپ مثبت ۲۹۴۰ تومانی سه کانال بالاتر در نرخ ۱۳۱ هزار و ۳۳۰ تومان آغاز کرد و با افزایش تا نرخ ۱۳۱ هزار و ۶۶۰ تومان بالا رفت و در میانه روز با تغییر روند نزولی شد و تا سطح ۱۲۹ هزار و ۹۷۰ تومان کاهش یافت و در نیمه دوم روز تا نرخ ۱۳۱ هزار و ۱۰۰ تومان بالا آمد و در نهایت در نرخ ۱۳۰ هزار و ۶۹۰ تومان بسته شد.
بررسی رفتار اخیر قیمت دلار آزاد نشان میدهد بازار پس از یک گپ مثبت قابلتوجه و تجربه نوسانهای رفتوبرگشتی، وارد فاز تردید و ارزیابی مجدد شده است. به گفته تحلیلگران بازار ارز، واکنش قیمت به سطوح بالاتر و بازگشت سریع از آنها بیانگر افزایش عرضه در نرخهای بالا و فعال شدن معاملهگران کوتاهمدت است. از منظر تکنیکال، تثبیت قیمت در محدوده فعلی نشان میدهد بازار هنوز محرک بنیادی قدرتمندی برای آغاز یک روند پرشتاب جدید دریافت نکرده و بیشتر در چارچوب نوسان مدیریت میشود.
تحلیلگران فنی محدوده ۱۲۹ هزار و ۵۰۰ تا ۱۳۰ هزار تومان را بهعنوان حمایت معتبر کوتاهمدت ارزیابی میکنند؛ سطحی که در صورت حفظ آن، میتواند مانع از تعمیق اصلاح قیمتی شود. در مقابل، محدوده ۱۳۱ هزار و ۵۰۰ تا ۱۳۲ هزار تومان بهعنوان مقاومت مهم تلقی میشود که عبور و تثبیت بالای آن، نیازمند افزایش انتظارات تورمی یا سیگنالهای سیاسی-اقتصادی جدید است. به باور کارشناسان، شکست هر یک از این سطوح میتواند جهت حرکت بعدی بازار را با وضوح بیشتری مشخص کند.
پیشبینی فعالان بازار از روند آتی دلار بر محور «نوسان کنترلشده با تمایل به تعادل» استوار است؛ به این معنا که تا زمان انتشار اخبار اثرگذار، دلار در یک دامنه مشخص رفتوبرگشت خواهد داشت. تحلیلگران معتقدند در کوتاهمدت احتمال غلبه رفتار احتیاطی معاملهگران بالاست و بازار بیش از آنکه بهدنبال رکوردهای جدید باشد، در پی تثبیت و کاهش ریسک خواهد بود؛ مگر آنکه متغیرهای بیرونی، موازنه عرضه و تقاضا را بهطور معنادار برهم بزنند.
قیمت طلای جهانی بامداد روز دوشنبه با گپ مثبت بازگشایی کرد و تا نرخ ۴۳۴۹ دلار افزایش یافت و با تغییر روند، نزولی شد و شب گذشته تا نرخ ۴۲۹۰ دلار پایین آمد و دوباره به کانال ۴۳۰۰ دلار برگشت. طلای جهانی صبح امروز با کاهش تا نرخ ۴۲۸۲ دلار افت کرد و در لحظه نگارش این گزارش در نرخ ۴۲۹۰ دلار در معامله بود.
تحلیلگران بازارهای جهانی معتقدند رفتار اخیر طلای جهانی نشانهای از ورود قیمت به فاز «تعدیل انتظارات» است؛ فازی که پس از جهشهای پرشتاب، معمولاً با نوسان محدود و کاهش شتاب خرید همراه میشود. به باور کارشناسان، بازگشت قیمت به کانالهای پایینتر پس از لمس سطوح بالاتر، بیش از آنکه سیگنال تغییر روند بلندمدت باشد، بیانگر احتیاط معاملهگران و شناسایی سود در سطوح اشباع خرید است. از منظر تحلیلی، بازار طلا در حال هضم رشدهای قبلی و ارزیابی مجدد متغیرهای کلان است.
در تحلیل تکنیکال، محدوده ۴۲۷۰ تا ۴۲۸۰ دلار بهعنوان حمایت مهم کوتاهمدت شناخته میشود که حفظ آن میتواند مانع از تشدید فشار فروش شود. در مقابل، سطح ۴۳۲۰ تا ۴۳۵۰ دلار بهعنوان مقاومت کلیدی ارزیابی میشود؛ محدودهای که عبور پایدار از آن نیازمند بازگشت تقاضای امن و تقویت انتظارات تورمی در بازارهای جهانی است. تحلیلگران تأکید میکنند تا زمانی که قیمت میان این دو محدوده نوسان میکند، بازار در وضعیت بیتصمیمی باقی خواهد ماند.
در مجموع، چشمانداز کوتاهمدت طلای جهانی از نگاه تحلیلگران «نوسانی با تمایل به تعادل» توصیف میشود. کارشناسان بر این باورند که در غیاب شوکهای جدید اقتصادی یا سیاسی، احتمال حرکت فرسایشی قیمت بیش از جهشهای سریع است. با این حال، تثبیت بالای مقاومتهای یادشده میتواند بار دیگر جریان صعودی را فعال کند، در حالی که شکست حمایتهای فعلی، سناریوی اصلاح عمیقتر را در دستور کار بازار قرار خواهد داد.
روز دوشنبه قیمت طلای آبشده معاملات را با گپ مثبت یک میلیون و ۷۰۵ هزار تومانی دو کانال بالاتر در نرخ ۵۹ میلیون و ۶۰۰ هزار تومان بازگشایی کرد و با روند صعودی تا نرخ ۵۹ میلیون و ۹۲۰ هزار تومان بالا رفت و سپس با تغییر روند نزولی شد و تا سطح ۵۸ میلیون و ۸۵۰ هزار تومان پایین آمد و در نیمه دوم روز با افزایش دوباره به کانال ۵۹ میلیون تومان رفت و در نهایت در نرخ ۵۹ میلیون و ۴۳۵ هزار تومان بسته شد. طلای آبشده در لحظه نگارش این گزارش درنرخ ۵۹ میلیون و ۱۵۰ هزار تومان قرار دارد.
تحلیلگران فنی بازار طلا معتقدند رفتار اخیر طلای آبشده نشاندهنده ورود قیمت به فاز «نوسان پس از شوک قیمتی» است؛ وضعیتی که معمولاً پس از بازگشاییهای پرقدرت و افزایش هیجانی شکل میگیرد. به گفته کارشناسان، بازگشت قیمت از سقفهای بالاتر و حفظ کانالهای میانی بیانگر آن است که بازار در حال بازتعریف تعادل میان تقاضای سرمایهای و عرضه کوتاهمدت است. از منظر تکنیکال، ساختار کلی قیمت هنوز دچار شکست معنادار نشده و حرکتها بیشتر در قالب اصلاح زمانی و قیمتی ارزیابی میشود.
در این چارچوب، محدوده ۵۸ میلیون و ۷۰۰ تا ۵۸ میلیون و ۹۰۰ هزار تومان بهعنوان حمایت کلیدی کوتاهمدت شناخته میشود؛ سطحی که از دید تحلیلگران میتواند نقش ضربهگیر نوسانات نزولی را ایفا کند. در صورت حفظ این ناحیه، احتمال بازگشت تدریجی قیمت تقویت خواهد شد. در مقابل، محدوده ۵۹ میلیون و ۸۰۰ تا ۶۰ میلیون تومان بهعنوان مقاومت مهم بازار مطرح است؛ سطحی که عبور و تثبیت بالای آن نیازمند افزایش حجم معاملات و تأیید از سوی سایر متغیرهای اثرگذار بر بازار طلاست.
در مجموع، تحلیلگران فنی چشمانداز طلای آبشده را «نوسانی با تمایل به تثبیت» توصیف میکنند. به باور آنان، تا زمانی که قیمت بالاتر از حمایتهای یادشده باقی بماند، سناریوی اصلاح عمیق در اولویت بازار قرار ندارد و حرکتها بیشتر ماهیت فرسایشی خواهند داشت. با این حال، واکنش قیمت به مقاومتهای پیشرو میتواند تعیینکننده مسیر بعدی باشد و جهتگیری میان ادامه تثبیت یا بازگشت موج صعودی را روشنتر کند.
روز گذشته هر گرم طلای ۱۸ عیار معاملات خود را با گپ مثبت ۳۹۳ هزار تومانی، چهار کانال بالاتر در نرخ ۱۳ میلیون و ۷۵۸ هزار تومان آغاز کرد و با افزایش تا نرخ ۱۳ میلیون و ۸۳۲ هزار تومان بالا رفت و سپس با کاهش تا نرخ ۱۳ میلیون و ۵۸۵ هزار تومان پایین آمد. طلای ۱۸ عیار در نیمه دوم معاملات دوباره با قرار گرفتن در مسیر صعودی تا سطح ۱۳ میلیون و ۷۲۰ هزار تومان بالا رفت. طلای ۱۸ عیار در لحظه نگارش این گزارش درنرخ ۱۳ میلیون و ۶۵۴ هزار تومان قرار دارد.
تحلیلگران فنی بازار طلا معتقدند الگوی حرکتی اخیر طلای ۱۸ عیار نشاندهنده ورود قیمت به محدودهای است که اصطلاحاً «تعادل پس از جهش» نامیده میشود. به باور کارشناسان، گپ مثبت ابتدای معاملات و ناتوانی قیمت در تثبیت در سطوح بالاتر، حاکی از افزایش عرضه در نرخهای بالا و احتیاط خریداران جدید است. با این حال، بازگشت قیمت به کانالهای میانی نشان میدهد ساختار کلی بازار هنوز دچار تضعیف جدی نشده و نوسانها بیشتر جنبه اصلاحی دارند.
در تحلیل تکنیکال، محدوده ۱۳ میلیون و ۵۵۰ تا ۱۳ میلیون و ۶۰۰ هزار تومان بهعنوان حمایت مهم کوتاهمدت ارزیابی میشود؛ سطحی که در صورت حفظ آن، میتواند مانع از تشدید فشار فروش شود. در مقابل، سطح ۱۳ میلیون و ۸۰۰ تا ۱۳ میلیون و ۸۵۰ هزار تومان بهعنوان مقاومت کلیدی شناخته میشود و عبور پایدار از این محدوده نیازمند افزایش تقاضای مؤثر و تأیید حجم معاملات است. تحلیلگران تأکید دارند تا زمانی که قیمت میان این دو ناحیه در نوسان است، بازار در وضعیت بیتصمیمی باقی خواهد ماند.
در مجموع، از نگاه تحلیلگران فنی، چشمانداز کوتاهمدت طلای ۱۸ عیار «نوسانی با گرایش به تثبیت» توصیف میشود. کارشناسان بر این باورند که حفظ حمایتهای فعلی میتواند زمینهساز حرکتهای تدریجی رو به بالا باشد، اما عدم عبور از مقاومتهای پیشرو احتمال ادامه نوسان فرسایشی را تقویت میکند. به همین دلیل، رفتار قیمت در نزدیکی سطوح کلیدی، نقش تعیینکنندهای در مشخص شدن مسیر بعدی بازار خواهد داشت.
روز دوشنبه قیمت سکه امامی معاملات را با گپ مثبت چهار میلیون و ۵۰۰ هزار تومانی پنج کانال بالاتر در نرخ ۱۴۳ میلیون تومان آغاز کرد با افزایش وارد کانال ۱۴۴ میلیون تومان شد سپس با تغییر روند نزولی شد و تا نرخ ۱۴۱ میلیون و ۱۰۰ هزار تومان پایین آمد و و در پایان روی رقم ۱۴۲ میلیون و ۴۰۰ هزار تومان قرار گرفت. سکه امامی در لحظه نگارش این گزارش در نرخ ۱۴۱ میلیون و ۳۰۰ هزار تومان قرار دارد.
معاملهگران فنی بازار سکه معتقدند رفتار اخیر سکه امامی نشان میدهد قیمت پس از یک جهش پرقدرت، وارد فاز «تخلیه هیجان و بازآرایی موقعیتها» شده است. به گفته این گروه، ناتوانی قیمت در حفظ سطوح بالاتر و بازگشت به کانالهای پایینتر بیانگر فعال شدن فروشندگان کوتاهمدت و احتیاط معاملهگران بزرگ است. از منظر تکنیکال، ساختار کلی بازار هنوز وارد فاز نزولی قطعی نشده، اما نشانههایی از کاهش مومنتوم صعودی در نمودارها قابل مشاهده است.
در این چارچوب، محدوده ۱۴۰ میلیون و ۵۰۰ هزار تا ۱۴۱ میلیون و ۵۰۰ هزار تومان بهعنوان حمایت نخست و کوتاهمدت سکه امامی ارزیابی میشود؛ سطحی که در صورت از دست رفتن آن، احتمال فشار فروش و حرکت به سمت حمایت بعدی افزایش مییابد. حمایت مهمتر در محدوده ۱۳۹ میلیون و ۵۰۰ هزار تومان قرار دارد که از دید معاملهگران فنی میتواند نقش تعیینکنندهای در حفظ ساختار فعلی بازار ایفا کند. در سوی مقابل، مقاومت اولیه سکه در بازه ۱۴۳ میلیون و ۵۰۰ هزار تا ۱۴۴ میلیون تومان قرار دارد و عبور پایدار از این محدوده نیازمند افزایش تقاضای واقعی و ورود نقدینگی تازه است.
در مجموع، معاملهگران فنی چشمانداز کوتاهمدت سکه امامی را «نوسانی با تمایل به تثبیت در محدودههای میانی» توصیف میکنند. به باور آنان، تا زمانی که قیمت میان حمایتهای یادشده و مقاومتهای پیشرو در رفتوبرگشت باشد، بازار از شکلگیری یک روند جهتدار قدرتمند فاصله دارد. واکنش قیمت به محدودههای کلیدی ۱۴۱ و ۱۴۴ میلیون تومان، بهعنوان مرزهای تصمیم، مسیر حرکتی بعدی سکه امامی را شفافتر خواهد کرد.
قیمت نیم سکه معاملات خود را با گپ مثبت یک میلیون و ۵۰۰ هزار تومانی یک کانال بالاتر در نرخ ۷۶ میلیون و ۵۰۰ هزار تومان استارت زد و با روند صعودی وارد کانال ۷۷میلیون تومان شد و تا نرخ ۷۷ میلیون و ۵۰۰ هزار تومان بالا رفت و با تغییر مسیر نزولی شد و تا سطح ۷۶ میلیون و ۸۰۰ هزار تومان پایین آمد و در نهایت در کف کانال ۷۷ میلیون تومان بسته شد.
قیمت ربع سکه معاملات خود را با گپ مثبت ۹۰۰ هزار تومانی یک کانال بالاتر در کف کانال ۴۴ میلیون تومان آغاز کرد و با افزایش تا نرخ ۴۴ میلیون و ۶۰۰ هزار تومان بالا رفت و با مقاومت از این مرز، نزولی شد و تا نرخ ۴۳ میلیون و ۸۰۰ هزار تومان عقب نشست و در پایان روی رقم ۴۴ میلیون و ۱۰۰ هزار تومان قرار گرفت.
هر سکه گرمی معاملات خود را با گپ مثبت ۶۰۰ هزار تومانی یک کانال بالاتر در نرخ ۲۰ میلیون تومان استارت زد و با افزایش تا نرخ ۲۰ میلیون و ۱۰۰ هزار تومان بالا رفت و در نهایت در کف کانال ۲۰ میلیون تومان بسته شد.
